Риск-менеджмент и Мани-менеджмент в трейдинге

Зачем трейдеру всякие "менеджменты"

Менеджмент» в переводе с английского — управление, организация работы, выполнение руководящих функций. Среди его разновидностей в отдельную группу выделяются направления, называемые личным менеджментом. Это методики, помогающие управлять не другими людьми, а самим собой. Личный менеджмент — это принципы самоорганизации, повышения собственной эффективности в различных сферах.

Поскольку ключевая составляющая работы трейдера — ответственность за свои заработки (а в глобальном плане — за свою жизнь), личный менеджмент входит для него в категорию навыков must have. Ведь «дяди», выдающего зарплату, нет? Нет. Начальника, принимающего решения? Тоже нет. Надсмотрщика с палкой, который заставляет работать? И его не наблюдается. А значит, придётся самому, вместо «дяди», зарабатывать деньги; вместо начальника — думать, насколько рискованным будет то или иное решение; вместо надсмотрщика — заставлять себя шевелиться, а не лежать на диване.

Проще говоря, необходимо самому научиться управлять денежными потоками, рисками и личным временем. Вот тут на помощь и приходят мани-, риск- и тайм-менеджмент.

Риск-менеджмент

 Чтобы грамотно управлять своим торговым депозитом соблюдение правил риск-менеджмента жизненно необходимо. Что это значит?

Безрискового трейдинга не существует. Это аксиома, которую нужно запомнить — и перестать искать волшебные беспроигрышные стратегии. Движения рынка не упорядочены, потому что на него влияет множество факторов, которые невозможно учесть даже при самом тщательном фундаментальном анализе. Это экономические, политические, информационные факторы, включая пресловутых «чёрных лебедей» Нассима Талеба (в принципе непредсказуемых событий, качественно меняющих мир). Плюс к этому — психологические факторы, основанные на поведении миллионов участников рынка. А на психологию участников в свою очередь влияет масса других факторов — вплоть до погоды на улице и фазы Луны.

Но риски (а с их существованием придётся смириться) не означают, что трейдер должен дрейфовать в океане рынка, полагаясь на волю волн. У лодки трейдера есть вёсла, есть паруса, есть руль. Рисками можно управлять. Их можно предугадывать, балансировать и минимизировать.

Перед началом своей торговой деятельности нужно определить размер риска, который готов принять трейдер, в случае если торговля будет идти против него. А именно: максимальный риск на сделку, день, неделю и месяц (этих четырех значений думаю будет достаточно). Чем строже правила риск-менеджмента, в совокупности с самодисциплиной трейдера, тем дольше живучесть его счета и как следствие больший период накопления статистики и рост положительного опыта. В начале своей торговой деятельности, когда новичок только пробует рынок "на зубок" (в большинстве случаев получает по зубам))), лучше принять минимальные риски и не входить в сделку если она не соответствует его правилам. Рынок ни куда не денется, а вот нарушение собственных правил может стать дурной привычкой и шанс полной потери депозита вырастает в геометрической прогрессии. При накоплении торгового опыта, и выхода в плюсовую торговлю риски можно увеличить (в пределах разумного). При получении убытков превышающих принятые правила, торговлю необходимо прекратить и побыть вне рынка, успокоится. Отыграть у рынка потерянное все-равно не получится, а если и получится то это будет чистой воды везением а не осознанным трейдингом.

Как совет, старайтесь больше анализировать свои убыточные сделки, а не прибыльные. Ведь именно понимание в чем ты был не прав в каждой убыточной сделке может служить как дополнительный фильтр при принятии решения на вход в рынок.

Помните, что при риске на сделку не более 1% даже при получении 20 убыточных сделок подряд вы будете чувствовать себя относительно спокойно, так как на счету еще остается 80% и более депозита.

 Не менее важно обратить внимание на диверсификациию рисков. Похожие активы обычно ведут себя при колебаниях рынка примерно одинаково, поэтому не берите большой риск на одну группу инструментов.

Не торгуйте «по рынку», даже если кажется, что сверхприбыль практически у вас в руках. Работайте по своей торговой системе. И не следуйте за толпой. Ещё в XVII веке толпа продемонстрировала поразительную слаженность в безрассудной скупке на хаях переоценённых активов — в ходе так называемой тюльпановой лихорадки. Крайне рискованно «прыгать в уходящий вагон», когда тренд вот-вот готов обвалиться под натиском жадных леммингов.

Ни когда не забывайте о стопах. Это аксиома. И никогда не передвигайте стопы, жадность (нежелание принять свою свои ошибки) приводит к очень печальным последствиям. Стоп должен быть незыблем.

И в качестве закрепления материала))). Считается, что первым трейдером, чётко сформулировавшим принципы системы управления рисками, был легендарный Джесси Ливермор. Он советовал:

• Не вкладывайте весь капитал в одну сделку.
• Не игнорируйте защитный ордер — страхуйте себя от крупных убытков.
• Не пускайте весь капитал в оборот. Возможно, подвернётся перспективная сделка — а у вас не будет свободных средств.
• «Растите» профитную сделку, не торопитесь её закрывать. Так вы сможете компенсировать несколько небольших убытков одной хорошей прибылью.

Сейчас эти принципы Ливермора стали азами трейдинга. 

Мани-менеджмент

 Управление капиталом (мани-менеджмент) представляет собой совокупность правил и техник торговли, использование которых позволяет трейдеру минимизировать торговые риски и увеличить прибыль. Как говорится: "Режь убытки, давай прибыли расти". Понятие мани-менеджмента (money management — дословно «денежный менеджмент», или «управление деньгами») используется в трейдинге реже, чем риск-менеджмент. Зачастую эти термины отождествляют. Но управление капиталами — более широкое понятие, подразумевающее стратегическое инвестиционное планирование.

Некоторые принципы риск- и мани-менеджмента в трейдинге совпадают. Можно сказать, что управление рисками — это часть управления капиталом.

Чтобы не повторяться, давайте сосредоточимся далее на вопросах управления деньгами, не затронутых в предыдущей части.

Мани-менеджмент, это чёткое понимание того, какими денежными ресурсами вы располагаете, из каких источников формируется капитал, как его распределяете, сколько вы способны заработать и какие инструменты для этого будете использовать. Постановка финансовых целей тоже относится к мани-менеджменту.

Итак, несколько принципов управления капиталом, которые стоит взять на вооружение трейдеру:

1.Выберите систему торговли, которая обеспечивает оптимальный для вас уровень риска, выгодное соотношение убытков и прибылей. Вы должны чётко представлять себе возможности высокорисковых, среднерисковых и низкорисковых стратегий — чтобы не обманываться ожиданиями.

2.Определите объём депозита, который позволит торговать комфортно. Чем больше у вас резервных средств — тем спокойнее будет торговля.

3.Если диверсификация рисков в целом относится к методам риск-менеджмента, то анализ ликвидности — это стратегическая часть управления финансами. Не забывайте, что чрезмерно раскидывать деньги по разным активам тоже не следует. Соблюдайте баланс между диверсификацией и консолидацией средств. При выборе активов предпочитайте ликвидные. Желаете вложить средства в низколиквидный актив, который обещает хорошую прибыль в долгосрочной перспективе? Делайте это с осторожностью и не за счёт основного капитала.

4.Будьте гибки. Необязательно становиться чистым «медведем» или «быком». Следите за рынком. Одно из преимуществ трейдера — возможность зарабатывать и на росте, и на падении.

5.Рассматривайте убытки в качестве операционных расходов — а значит, не бойтесь их. Не позволяйте себе впадать в уныние, депрессию из-за потерь. Если прибыль их перекрывает — всё идёт нормально.

6.Помните о том, что вы пришли на биржу зарабатывать. Поэтому профитные сделки нужно «растить» (вспомним советы Ливермора!). Казалось бы, небольшая прибыль — тоже прибыль, но только не в трейдинге! Малый профит, неспособный перекрыть убытки, постепенно приводит к разорению.

7.Фиксируйте прибыль. Разделяйте биржевой капитал и средства, которые вы вывели. Не попадите в психологическую ловушку «бумажной» (виртуальной) прибыли: это пока ещё не ваши деньги, хотя может возникнуть желание (не всегда обоснованное) пустить их в оборот.

8.Ваши капиталы не должны исчерпываться депозитом на бирже. Зачастую новички, накопив на депозит, сразу начинают торговать — а в кармане нет денег даже на пачку пельменей, не говоря уж о финансовой подушке. В такой ситуации трейдер сильнее нервничает, больше боится убытков, сильнее жадничает — в общем, допускает массу ошибок. Не стоит выходить на биржу с чувством, что это все ваши деньги. Крайне не рекомендуется торговать на заёмные. Вы рискуете не только биржевым депозитом, но и благосостоянием в целом.

9.Занимаясь трейдингом и мысля глобальными рыночными категориями, не забывайте о личном мани-менеджменте. Это ваш тыл, обеспечивающий спокойную торговлю в комфортных психологических условиях.

10. Развивайте осознание ценности денег. Боритесь со стереотипами, которые мешают их зарабатывать («деньги зло» и т. д.). Формируйте глобальное финансовое мышление, учитесь оперировать большими цифрами.

11. Разрабатывайте финансовые цели, не бойтесь заглядывать на год, на пять лет, на десятилетие вперёд. Постановка целей включает мотивацию и помогает зарабатывать деньги. Рассматривайте торговлю трейдингом как часть своей жизненной стратегии, как инструмент для выполнения глобальных планов.

12. Если риск-менеджмент — это составляющая мани-менеджмента, то управление деньгами — это часть управления своей жизнью.

Надеюсь, что эта статья была Вам полезна. А вы применяете в своей торговле принципы риск-менеджмента и мани-менеджмента? Ответы пишите в комментариях к этой статье.